استشارات الأسواق المالية: التقويم الاقتصادي الأمريكي
الأربعاء 9 أكتوبر
8:00 صباحًا رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك يلقي كلمة ترحيبية
9:15 صباحًا رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان تتحدث
10:00 صباحًا مخزونات الجملة
10:30 صباحًا رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستن جولسبي يلقي كلمة الافتتاح
12:30 ظهرًا نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون يتحدث
12:45 مساءً رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوسيك يتحدث
2:00 مساءً محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر سبتمبر
5:00 مساءً رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز تتحدث
6:00 مساءً رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي تتحدث
الخميس 10 أكتوبر
8:30 صباحًا طلبات البطالة الأولية
8:30 صباحًا مؤشر أسعار المستهلك
8:30 صباحًا مؤشر أسعار المستهلك الأساسي
8:30 صباحًا مؤشر أسعار المستهلك على أساس سنوي
8:30 صباحًا مؤشر أسعار المستهلك الأساسي على أساس سنوي
9:15 صباحًا تتحدث ليزا كوك، محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي
10:30 صباحًا يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توم باركين
11:00 صباحًا رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز يتحدث
السندات التي تستحق المتابعة في أكتوبر
مع حلول شهر أكتوبر/تشرين الأول 2024، تقدم سوق السندات مشهدًا ديناميكيًا يتأثر بعوامل اقتصادية مختلفة وأحداث جيوسياسية وتحولات في السياسة النقدية. ويراقب المستثمرون والمحللون على حد سواء عن كثب العديد من السندات الرئيسية التي قد تشكل استراتيجيات الاستثمار في الأشهر المقبلة. في هذه المقالة، سوف نستكشف السندات التي يجب مراقبتها، والأسباب الكامنة وراء أهميتها، والآثار الأوسع نطاقًا على سوق الدخل الثابت.
-
سندات الخزانة الأمريكية
تظل سندات الخزانة الأميركية حجر الزاوية في سوق السندات العالمية. ومع التعديلات المستمرة التي يجريها بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة، من المرجح أن تتقلب العائدات على هذه السندات بشكل كبير. واعتبارًا من أكتوبر/تشرين الأول 2024، ينبغي للمستثمرين الانتباه إلى سندات الخزانة لأجل 10 سنوات و30 عامًا.
المؤشرات الاقتصادية
ترتبط العائدات على هذه السندات ارتباطًا وثيقًا بالمؤشرات الاقتصادية مثل التضخم ومعدلات التوظيف ونمو الناتج المحلي الإجمالي. وقد أظهرت التقارير الأخيرة إشارات متضاربة في الاقتصاد، حيث أظهرت معدلات التضخم علامات الاستقرار ولكنها ظلت أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي. وينبغي للمستثمرين مراقبة بيانات التوظيف وتقارير التضخم القادمة، حيث من المرجح أن تؤثر هذه على قرارات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
معنويات السوق
علاوة على ذلك، فإن سوق السندات حساسة للأحداث الجيوسياسية. وأي تصعيد في التوترات العالمية أو تغييرات في السياسة المالية قد يؤدي إلى زيادة الطلب على الأصول الآمنة مثل سندات الخزانة الأميركية. وعلى هذا فإن مراقبة تحركات هذه السندات قد توفر رؤى حول معنويات السوق والتحولات المحتملة في شهية المخاطرة.
-
السندات الشركاتية
كما تستحق سندات الشركات، وخاصة تلك التي تصدرها شركات ذات تصنيف استثماري، المتابعة في أكتوبر/تشرين الأول. وفي ظل تباطؤ الاقتصاد المحتمل، سوف تخضع الجدارة الائتمانية للشركات للتدقيق.
فروق الائتمان
يتعين على المستثمرين الانتباه إلى فروق العائدات بين سندات الشركات وسندات الخزانة المماثلة. وقد يشير ارتفاع فروق العائدات إلى مخاوف متزايدة بشأن تخلف الشركات عن السداد، وخاصة في القطاعات الحساسة للتباطؤ الاقتصادي، مثل تجارة التجزئة والطاقة. وعلى العكس من ذلك، قد يشير تضييق فروق العائدات إلى ثقة المستثمرين في أرباح الشركات واستقرارها.
تقارير أرباح الشركات
ومع بدء الشركات في إصدار تقارير أرباحها الفصلية في أكتوبر/تشرين الأول، فإن أداء هذه الشركات سوف يؤثر بشكل مباشر على أسعار سنداتها. وقد تؤدي الأرباح القوية إلى ارتفاع أسعار سندات الشركات، في حين قد تمارس النتائج المخيبة للآمال ضغوطاً هبوطية.
-
السندات البلدية
وتشكل السندات البلدية مجالاً آخر للاهتمام، وخاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى الحصول على دخل معفى من الضرائب. وكانت المالية البلدية مصدر قلق بعد الجائحة، لكن العديد من الولايات أظهرت قدرتها على الصمود.
الإنفاق على البنية التحتية
وفي ظل الإنفاق الجاري على البنية الأساسية والدعم الفيدرالي، قد تشهد بعض السندات البلدية، وخاصة تلك المرتبطة بمشاريع البنية الأساسية، طلباً متزايداً. وينبغي للمستثمرين أن يركزوا على السندات الصادرة عن الولايات والبلديات التي تستثمر بنشاط في التنمية المستدامة والخدمات العامة.
بيئة أسعار الفائدة
كما ستلعب بيئة أسعار الفائدة دوراً حاسماً في تحديد مدى جاذبية السندات البلدية. ومع استمرار بنك الاحتياطي الفيدرالي في توجيه سياساته، سينظر المستثمرون في القيمة النسبية للسندات البلدية مقارنة بالسندات الخاضعة للضريبة.
-
السندات ذات العائد المرتفع
وتشكل السندات ذات العائد المرتفع، والتي يشار إليها عادة بالسندات غير المرغوب فيها، قطاعاً آخر ينبغي مراقبته عن كثب. إذ تقدم هذه السندات عائدات أعلى للتعويض عن زيادة مخاطر التخلف عن السداد.
الظروف الاقتصادية
يرتبط أداء السندات ذات العائد المرتفع ارتباطًا وثيقًا بالمناخ الاقتصادي العام. فإذا أظهر الاقتصاد علامات تباطؤ، فقد تواجه هذه السندات تقلبات متزايدة. وعلى العكس من ذلك، إذا أشارت المؤشرات الاقتصادية إلى النمو، فقد تتفوق السندات ذات العائد المرتفع، مما يجذب المستثمرين الباحثين عن عائدات أعلى.
معدلات التخلف عن السداد
يتعين على المستثمرين مراقبة معدلات التخلف عن السداد في هذا القطاع. فقد تؤدي معدلات التخلف عن السداد المرتفعة إلى انخفاضات كبيرة في أسعار السندات ذات العائد المرتفع، في حين قد يؤدي استقرار أو انخفاض المعدلات إلى تعزيز ثقة المستثمرين ودفع الأسعار إلى الارتفاع.
-
السندات الدولية
وأخيرا، لا ينبغي لنا أن نغفل عن السندات الدولية، وخاصة تلك الصادرة عن الأسواق الناشئة. ذلك أن التعافي الاقتصادي العالمي غير متكافئ، وربما توفر بعض البلدان فرصا جذابة لمستثمري السندات.
مخاطر العملة
يتعين على المستثمرين أن يكونوا على دراية بمخاطر العملة عند الاستثمار في السندات الدولية. يمكن أن تؤثر التقلبات في أسعار الصرف بشكل كبير على العائدات. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تؤدي التوترات الجيوسياسية والسياسات الاقتصادية في هذه البلدان إلى زيادة التقلبات.
أسعار الفائدة العالمية
وتؤثر سياسات أسعار الفائدة التي تنتهجها البنوك المركزية خارج الولايات المتحدة أيضاً على السندات الدولية. ويتعين على المستثمرين أن يراقبوا تصرفات البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا وغيرهما من المؤسسات الكبرى، لأن قراراتها قد تخلق تأثيرات متتالية في سوق السندات العالمية.
خاتمة
مع حلول شهر أكتوبر/تشرين الأول 2024، سوف تتشكل سوق السندات بفعل عدد لا يحصى من العوامل، من المؤشرات الاقتصادية المحلية إلى الديناميكيات الجيوسياسية العالمية. وتمثل سندات الخزانة الأميركية، وسندات الشركات، والسندات البلدية، والسندات ذات العائد المرتفع، والسندات الدولية، كل منها فرصا ومخاطر فريدة.
يتعين على المستثمرين أن يظلوا يقظين، وأن يقيّموا باستمرار ظروف السوق ويعدلوا استراتيجياتهم وفقًا لذلك. ومن خلال مراقبة السندات المذكورة في هذه المقالة، يمكن للمستثمرين أن يتعاملوا بشكل أفضل مع تعقيدات سوق الدخل الثابت وأن يضعوا أنفسهم في موقف يسمح لهم بتحقيق مكاسب محتملة في ظل المشهد المالي المتطور باستمرار.
لمزيد من المعلومات الاستثمارية، قم بتنزيل تطبيقنا: MAXE: تطبيق إدارة الاستثمارات المالية الثوري بالذكاء الاصطناعي. احصل على تحديثات في الوقت الفعلي عن الأسهم الأمريكية والأوراق المالية والعقود الآجلة وأسعار الصرف وغيرها من معلومات الأصول لمساعدتك على اتخاذ قرارات استثمارية أسرع.
تخدم MAXE المستخدمين في جميع أنحاء العالم. اعتبارًا من الآن، تجاوز العدد التراكمي للمستخدمين الذين قاموا بتنزيل تطبيق MAXE 300000. يشير هذا الإنجاز إلى أن عددًا متزايدًا من الأفراد يدركون قيمة MAXE ويستخدمون التطبيق لتحسين استراتيجيات الاستثمار والإدارة المالية الخاصة بهم.
الآن، MAXE متاح على Google Play و App Store. قل وداعًا لأساليب الإدارة المالية التقليدية واحتضن مستقبل التمويل مع MAXE.