Finanzmarktberatung: US-Wirtschaftskalender
MITTWOCH, 9. OKT.
8:00 Uhr Atlanta Fed-Präsident Raphael Bostic hält Begrüßungsworte
9:15 Uhr Dallas Fed-Präsidentin Lorie Logan spricht
10:00 Uhr Großhandelsbestände
10:30 Uhr Eröffnungsrede des Chicago Fed-Präsidenten Austan Goolsbee
12:30 Uhr Rede des stellvertretenden Vorsitzenden der Federal Reserve, Philip Jefferson
12:45 Uhr Rede von Raphael Bostic, Präsident der Atlanta Fed
14:00 Uhr Protokoll der FOMC-Sitzung der Fed im September
17:00 Uhr Rede der Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins
18:00 Uhr Rede von Mary Daly, Präsidentin der San Francisco Fed
DONNERSTAG, 10. OKT.
8:30 Uhr Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung
8:30 Uhr Verbraucherpreisindex
8:30 Uhr Kern-VPI
8:30 Uhr Verbraucherpreisindex (CPI) im Jahresvergleich
8:30 Uhr Kern-VPI im Jahresvergleich
9:15 Uhr Rede der Federal Reserve-Gouverneurin Lisa Cook
10:30 Uhr Rede des Präsidenten der Richmond Fed, Tom Barkin
11:00 Uhr Rede des New Yorker Fed-Präsidenten John Williams
Anleihen, auf die man im Oktober achten sollte
Mit Beginn des Oktobers 2024 präsentiert sich der Anleihenmarkt in einem dynamischen Umfeld, das von verschiedenen wirtschaftlichen Faktoren, geopolitischen Ereignissen und geldpolitischen Veränderungen beeinflusst wird. Investoren und Analysten beobachten aufmerksam mehrere wichtige Anleihen, die in den kommenden Monaten die Anlagestrategien prägen könnten. In diesem Artikel untersuchen wir die zu beobachtenden Anleihen, die zugrunde liegenden Gründe für ihre Bedeutung und die umfassenderen Auswirkungen auf den Rentenmarkt.
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US-Staatsanleihen
US-Staatsanleihen bleiben ein Eckpfeiler des globalen Anleihenmarktes. Angesichts der laufenden Zinsanpassungen der Federal Reserve dürften die Renditen dieser Anleihen erheblich schwanken. Ab Oktober 2024 sollten Anleger den 10- und 30-jährigen Staatsanleihen besondere Aufmerksamkeit schenken.
Wirtschaftsindikatoren
Die Renditen dieser Anleihen sind eng an Wirtschaftsindikatoren wie Inflation, Beschäftigungsquoten und BIP-Wachstum gekoppelt. Jüngste Berichte haben gemischte Signale in der Wirtschaft gezeigt. Die Inflationsraten zeigten Anzeichen einer Stabilisierung, lagen aber weiterhin über dem Ziel der Fed. Anleger sollten die kommenden Beschäftigungsdaten und Inflationsberichte verfolgen, da diese wahrscheinlich die geldpolitischen Entscheidungen der Fed beeinflussen werden.
Marktstimmung
Darüber hinaus reagiert der Anleihenmarkt empfindlich auf geopolitische Ereignisse. Jede Eskalation der globalen Spannungen oder Änderungen der Finanzpolitik könnten zu einer erhöhten Nachfrage nach sicheren Anlagen wie US-Staatsanleihen führen. Daher kann die Beobachtung der Bewegungen dieser Anleihen Einblicke in die Marktstimmung und mögliche Veränderungen der Risikobereitschaft geben.
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Unternehmensanleihen
Auch Unternehmensanleihen, insbesondere von Unternehmen mit Investment-Grade-Rating, sind im Oktober einen Blick wert. Vor dem Hintergrund einer möglicherweise nachlassenden Konjunktur wird die Kreditwürdigkeit der Unternehmen auf den Prüfstand gestellt.
Kreditspreads
Anleger sollten auf die Kreditspreads achten – die Renditedifferenz zwischen Unternehmensanleihen und vergleichbaren Staatsanleihen. Ein Anstieg der Kreditspreads kann ein Zeichen wachsender Besorgnis über Unternehmensausfälle sein, insbesondere in konjunkturempfindlichen Sektoren wie Einzelhandel und Energie. Umgekehrt könnte eine Verengung der Spreads ein Zeichen dafür sein, dass Anleger Vertrauen in die Gewinne und Stabilität der Unternehmen haben.
Unternehmensgewinnberichte
Wenn die Unternehmen im Oktober ihre Quartalsberichte veröffentlichen, wird sich die Leistung dieser Unternehmen direkt auf ihre Anleihekurse auswirken. Starke Gewinne könnten zu einem Kursanstieg bei Unternehmensanleihen führen, während enttäuschende Ergebnisse einen Abwärtsdruck ausüben könnten.
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Kommunalanleihen
Kommunalanleihen (Munis) sind ein weiterer interessanter Bereich, insbesondere für Anleger, die steuerfreies Einkommen anstreben. Die kommunalen Finanzen waren nach der Pandemie ein Problem, aber viele Staaten haben sich als widerstandsfähig erwiesen.
Infrastrukturausgaben
Angesichts der laufenden Infrastrukturausgaben und der staatlichen Unterstützung könnte die Nachfrage nach bestimmten Kommunalanleihen, insbesondere solchen, die an Infrastrukturprojekte gebunden sind, steigen. Anleger sollten sich auf Anleihen von Bundesstaaten und Kommunen konzentrieren, die aktiv in nachhaltige Entwicklung und öffentliche Dienstleistungen investieren.
Zinsumfeld
Auch das Zinsumfeld wird eine entscheidende Rolle bei der Bestimmung der Attraktivität von Munis spielen. Während die Fed ihre Politik weiter verfolgt, werden die Anleger den relativen Wert von Munis im Vergleich zu steuerpflichtigen Anleihen berücksichtigen.
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Hochzinsanleihen
Ein weiterer Sektor, den man genau beobachten sollte, sind Hochzinsanleihen, die oft als Junk Bonds bezeichnet werden. Diese Anleihen bieten höhere Renditen, um ihr erhöhtes Ausfallrisiko auszugleichen.
Wirtschaftliche Bedingungen
Die Performance von Hochzinsanleihen hängt eng mit dem allgemeinen Wirtschaftsklima zusammen. Sollte die Wirtschaft Anzeichen einer Abschwächung zeigen, könnten diese Anleihen einer erhöhten Volatilität ausgesetzt sein. Umgekehrt können Hochzinsanleihen eine bessere Performance aufweisen, wenn die Wirtschaftsindikatoren auf Wachstum hindeuten, und so Anleger anziehen, die nach höheren Renditen suchen.
Ausfallraten
Anleger sollten die Ausfallraten in diesem Sektor im Auge behalten. Steigende Ausfallraten können zu deutlichen Kursrückgängen bei Hochzinsanleihen führen, während eine Stabilisierung oder Senkung der Raten das Vertrauen der Anleger stärken und die Kurse in die Höhe treiben kann.
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Internationale Anleihen
Schließlich sollten internationale Anleihen, insbesondere aus Schwellenländern, nicht übersehen werden. Die globale wirtschaftliche Erholung verläuft ungleichmäßig, und bestimmte Länder bieten Anleiheninvestoren möglicherweise attraktive Gelegenheiten.
Währungsrisiken
Anleger sollten sich bei Investitionen in internationale Anleihen der Währungsrisiken bewusst sein. Wechselkursschwankungen können die Rendite erheblich beeinträchtigen. Darüber hinaus können geopolitische Spannungen und die Wirtschaftspolitik dieser Länder zu erhöhter Volatilität führen.
Globale Zinssätze
Auch die Zinspolitik der Zentralbanken außerhalb der USA beeinflusst internationale Anleihen. Anleger sollten die Maßnahmen der Europäischen Zentralbank, der Bank of England und anderer wichtiger Institutionen genau beobachten, da ihre Entscheidungen Welleneffekte auf dem globalen Anleihenmarkt auslösen können.
Abschluss
Im Oktober 2024 wird der Anleihenmarkt von einer Vielzahl von Faktoren geprägt sein, von inländischen Wirtschaftsindikatoren bis hin zu globalen geopolitischen Dynamiken. US-Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, Kommunalanleihen, Hochzinsanleihen und internationale Anleihen bieten jeweils einzigartige Chancen und Risiken.
Anleger sollten wachsam bleiben, die Marktbedingungen kontinuierlich bewerten und ihre Strategien entsprechend anpassen. Indem sie die in diesem Artikel erwähnten Anleihen im Auge behalten, können Anleger die Komplexität des Rentenmarktes besser bewältigen und sich für potenzielle Gewinne in einer sich ständig weiterentwickelnden Finanzlandschaft positionieren.
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