Conseil en marchés financiers : calendrier économique américain
JEUDI 10 OCTOBRE
VENDREDI 11 OCTOBRE
8h30 Indice des prix à la production
8h30 PPI de base
8h30 PPI d'une année sur l'autre
8h30 PPI de base d'une année sur l'autre
9h45 Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, prononce un discours d'ouverture
10h00 Sentiment des consommateurs (préliminaire)
10h45 La présidente de la Fed de Dallas, Lorie Logan, prend la parole
13h10 La gouverneure de la Réserve fédérale, Michelle Bowman, prend la parole
Futures à surveiller au quatrième trimestre
À l’approche du quatrième trimestre 2024, les investisseurs et les analystes de marché observent avec attention les différents marchés à terme susceptibles d’avoir un impact significatif sur l’économie mondiale. Cet article examine les principaux contrats à terme, notamment ceux sur les matières premières, les devises et les taux d’intérêt, et examine leurs implications potentielles pour les stratégies d’investissement.
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Contrats à terme sur matières premières
1.1 Pétrole brut
Les contrats à terme sur le pétrole brut sont toujours au centre des préoccupations des investisseurs, en particulier lorsque les tensions géopolitiques et les fluctuations saisonnières de la demande entrent en jeu. Au quatrième trimestre 2024, nous prévoyons une volatilité des prix du pétrole due à plusieurs facteurs :
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Décisions de l'OPEP+:Si l’OPEP+ continue de gérer efficacement l’offre, nous pourrions assister à une stabilisation des prix ou à des augmentations potentielles, en particulier dans la mesure où la demande hivernale augmente généralement.
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Croissance économique mondiale:Le rythme de la reprise économique dans les principaux marchés comme la Chine et les États-Unis influencera les prévisions de la demande. Si ces économies montrent des signes de reprise vigoureuse, les prix du pétrole pourraient grimper, ce qui aurait un impact sur l'inflation et les actions du secteur de l'énergie.
1.2 Produits agricoles
Les contrats à terme sur les produits agricoles, notamment le maïs, le soja et le blé, sont également des marchés à surveiller de près. Les facteurs qui influencent ces marchés sont les suivants :
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Conditions météorologiques:Le quatrième trimestre est souvent marqué par des récoltes en plein essor, mais des conditions météorologiques défavorables peuvent affecter les prévisions d'approvisionnement. Le phénomène El Niño est connu pour perturber les rendements, ce qui peut entraîner des pics de prix.
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Politiques commerciales mondiales:Les changements dans les accords commerciaux ou les tarifs douaniers, notamment entre les États-Unis et la Chine, peuvent avoir un impact significatif sur les prix agricoles. Les investisseurs doivent être attentifs aux annonces susceptibles de modifier la situation.
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Contrats à terme sur devises
2,1 dollars américains
Le dollar américain est une monnaie clé dans le commerce mondial et ses contrats à terme sont influencés par divers indicateurs économiques, notamment :
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Politiques de la Réserve fédérale:Alors que la Fed gère les taux d'intérêt et le contrôle de l'inflation, la force du dollar pourrait fluctuer. Le dollar pourrait s'apprécier si la Fed signale un resserrement de sa politique monétaire, ce qui aurait un impact sur les matières premières libellées en dollars.
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Conditions économiques mondiales:L’instabilité économique en Europe ou sur les marchés émergents peut pousser les investisseurs vers le dollar, augmentant ainsi sa valeur par rapport aux autres devises.
2,2 euros
Les performances économiques de la zone euro sont cruciales, en particulier dans un contexte d’inquiétudes persistantes concernant l’inflation et l’approvisionnement énergétique :
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Politiques de la BCE:L'approche de la Banque centrale européenne en matière de taux d'intérêt et d'inflation sera déterminante. Un resserrement monétaire pourrait renforcer l'euro, tandis que la poursuite de politiques accommodantes pourrait l'affaiblir.
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Stabilité politique:Les prochaines élections dans les principaux pays de la zone euro pourraient entraîner une volatilité des contrats à terme sur l'euro, car l'incertitude politique incite souvent les investisseurs à la prudence.
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Contrats à terme sur taux d'intérêt
Les contrats à terme sur taux d’intérêt, en particulier ceux liés aux rendements du Trésor américain, sont des indicateurs cruciaux du sentiment du marché concernant les conditions économiques :
3.1 Rendement des bons du Trésor américain
À l’approche du quatrième trimestre 2024, la trajectoire des rendements des bons du Trésor américain sera surveillée de près :
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Données sur l'inflation:La publication des indicateurs d'inflation aura une forte influence sur les anticipations de hausses futures des taux d'intérêt de la Fed. Une inflation plus élevée que prévu pourrait entraîner une liquidation des obligations, poussant les rendements à la hausse.
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Indicateurs économiques:Les données sur l'emploi, les taux de croissance du PIB et les chiffres des dépenses de consommation joueront également un rôle dans la définition des anticipations de taux d'intérêt. Des indicateurs économiques solides pourraient conduire à une position plus agressive de la Fed, ce qui aurait un impact sur les rendements à long terme.
3.2 Taux d’intérêt mondiaux
Les taux d’intérêt d’autres grandes économies, comme la zone euro et le Japon, affecteront également les taux américains :
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Divergence entre les banques centrales:Alors que les banques centrales du monde entier adoptent des positions différentes en matière de politique monétaire, les flux de capitaux peuvent se déplacer, ce qui a un impact sur la valeur des devises et les taux d’intérêt à l’échelle mondiale.
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Interconnectivité économique mondiale:La nature interconnectée de l’économie actuelle signifie que les changements dans une région peuvent se répercuter sur d’autres, influençant la dynamique globale du marché.
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Sentiment du marché et spéculation
Le sentiment des investisseurs joue un rôle crucial sur les marchés à terme. À l’approche du quatrième trimestre 2024, plusieurs facteurs pourraient influencer la psychologie du marché :
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Événements géopolitiques:Les tensions dans des régions comme le Moyen-Orient ou l’Europe de l’Est peuvent créer de l’incertitude, encourager les investissements en faveur des valeurs refuges et avoir un impact sur les contrats à terme sur les matières premières et les devises.
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Innovations technologiques:Les progrès technologiques, notamment dans les domaines des énergies renouvelables et de l’agriculture, peuvent créer de nouvelles opportunités et de nouveaux risques sur les marchés futurs.
Conclusion
Le quatrième trimestre 2024 présente un paysage complexe pour les marchés à terme. Les investisseurs doivent rester vigilants et surveiller les principaux indicateurs économiques, les évolutions géopolitiques et les politiques des banques centrales. Il sera essentiel de comprendre les interconnexions entre les prix des matières premières, les fluctuations des devises et les mouvements des taux d’intérêt pour prendre des décisions d’investissement éclairées. En gardant un œil attentif sur ces contrats à terme, les investisseurs peuvent mieux se positionner pour faire face aux incertitudes et aux opportunités qui les attendent.
Dans un environnement mondial en constante évolution, l’adaptabilité et la prise de décisions éclairées seront essentielles pour tirer parti des changements potentiels sur les marchés futurs. À l’approche de la fin de l’année, ceux qui auront su garder une longueur d’avance récolteront probablement les fruits d’un paysage d’investissement de plus en plus concurrentiel.
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