MAXE Financial Markets Consulting : Calendrier économique américain
MERCREDI 23 OCTOBRE
9h00 La gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, prend la parole
10h00 Ventes de maisons existantes
14h00 Livre beige de la Fed
JEUDI 24 OCTOBRE
08h30 Premières demandes d'allocations chômage
8h45 Discours d'ouverture de Beth Hammack, présidente de la Fed de Cleveland
09h45 Flash S&P PMI des services américains
09h45 Flash S&P PMI manufacturier américain
10h00 Ventes de maisons neuves
Perspectives du marché à terme : ce qu'il faut surveiller au quatrième trimestre 2024
À l’approche du quatrième trimestre 2024, de nombreux facteurs sont susceptibles d’influencer le marché des contrats à terme. Divers éléments façonneront le paysage pour les traders et les investisseurs, des indicateurs macroéconomiques aux événements géopolitiques. Ce rapport analyse les principaux contrats à terme susceptibles de connaître une volatilité importante et présente une perspective stratégique pour chacun d’eux.
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Contrats à terme sur le pétrole brut
Aperçu
Le pétrole brut reste l'une des matières premières les plus négociées, les contrats à terme étant étroitement liés à la santé économique mondiale et à la stabilité géopolitique. Le quatrième trimestre connaît souvent des fluctuations de la demande en raison de facteurs saisonniers et de perturbations potentielles de la chaîne d'approvisionnement.
Facteurs influençant les prix
Décisions de l'OPEP+:L'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et ses alliés ont une influence considérable sur les prix du pétrole. Toute annonce concernant une réduction ou une augmentation de la production sera surveillée de près.
Tensions géopolitiques:Les conflits en cours dans les régions riches en pétrole, notamment au Moyen-Orient, peuvent entraîner des chocs d'offre. Les négociants doivent garder un œil sur toute escalade qui pourrait avoir un impact sur la disponibilité du pétrole brut.
Indicateurs économiques:Les données économiques clés des principales économies telles que les États-Unis, la Chine et la zone euro peuvent fournir des informations sur la demande de pétrole. De bonnes performances économiques sont généralement corrélées à une consommation de pétrole plus élevée.
Perspectives stratégiques
Les investisseurs devraient envisager une position longue si l’OPEP+ signale un engagement à réduire la production, notamment à la lumière des augmentations saisonnières de la demande pendant l’hiver. À l’inverse, une position courte peut être prudente si les tensions géopolitiques s’intensifient sans perturbations significatives de l’approvisionnement.
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Contrats à terme sur le gaz naturel
Aperçu
Les contrats à terme sur le gaz naturel sont influencés à la fois par la demande saisonnière et par la dynamique plus large du marché de l’énergie. À l’approche de l’hiver, la demande de chauffage peut entraîner une hausse des prix.
Facteurs influençant les prix
Conditions météorologiques:Les prévisions annonçant des températures plus froides que la moyenne peuvent entraîner des pics de demande, entraînant une hausse des prix. À l'inverse, des prévisions météorologiques plus clémentes peuvent entraîner une baisse des prix.
Niveaux de stockage:L'Agence américaine d'information sur l'énergie (EIA) fournit des mises à jour hebdomadaires sur les niveaux de stockage de gaz naturel. Un faible niveau de stockage peut indiquer une pénurie potentielle d'approvisionnement, ce qui a un impact positif sur les prix.
Dynamique d'exportation:La capacité croissante d’exportation de gaz naturel liquéfié (GNL) a rendu les prix du gaz naturel américain plus sensibles aux tendances du marché international.
Perspectives stratégiques
Les traders doivent surveiller de près les prévisions météorologiques. Une position longue peut bénéficier de vagues de froid inattendues, tandis qu'une position courte peut être avantageuse si des conditions météorologiques plus clémentes sont prévues, ce qui entraînerait une offre excédentaire.
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Avenir agricole : maïs et soja
Aperçu
Les contrats à terme sur les produits agricoles, notamment sur le maïs et le soja, sont soumis aux cycles saisonniers, aux conditions météorologiques et à la dynamique de l'offre et de la demande mondiales. Le quatrième trimestre est crucial, car les rendements des récoltes deviennent plus clairs.
Facteurs influençant les prix
Rapports de récolte:Les rapports de l'USDA sur les rendements des cultures peuvent avoir un impact significatif sur les prix. Des rendements plus élevés que prévu peuvent exercer une pression à la baisse sur les prix.
Marchés d'exportation:La demande de pays comme la Chine peut influencer les prix. Les accords commerciaux ou les droits de douane peuvent également avoir un effet considérable sur les niveaux d'exportation.
Événements météorologiques:Les événements météorologiques extrêmes pendant la saison de croissance peuvent entraîner des pénuries d’approvisionnement, ce qui a un impact sur les prix au quatrième trimestre.
Perspectives stratégiques
Les investisseurs doivent surveiller de près les rapports de l'USDA et les signaux de la demande mondiale. Les positions longues peuvent être viables si les conditions météorologiques défavorables ont un impact sur les rendements, tandis que les positions courtes peuvent être efficaces si les rendements des récoltes dépassent les attentes.
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Futures sur indices boursiers : S&P 500
Aperçu
Les contrats à terme sur indices boursiers, notamment le S&P 500, servent de baromètres du sentiment général du marché. Le quatrième trimestre est souvent marqué par une augmentation de l'activité de négociation en raison des résultats des entreprises et de la période des achats de fin d'année.
Facteurs influençant les prix
Rapports sur les bénéfices:Les entreprises qui publient des bénéfices supérieurs aux attentes peuvent stimuler les contrats à terme sur les indices, tandis que des résultats décevants peuvent entraîner des baisses.
Politique monétaire:La position de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt influencera considérablement le sentiment du marché. Toute allusion à une hausse des taux peut avoir un impact négatif sur les cours des actions.
Publication de données économiques:Les indicateurs économiques clés tels que la croissance du PIB, les taux de chômage et les dépenses de consommation peuvent influencer le sentiment des investisseurs et avoir un impact sur les contrats à terme sur indices.
Perspectives stratégiques
À l'approche des fêtes de fin d'année, une position longue sur les futures du S&P 500 peut s'avérer bénéfique si les données sur les dépenses de consommation sont bonnes. À l'inverse, les traders doivent rester prudents quant à la volatilité potentielle liée aux publications de données économiques et aux annonces de la Fed.
Conclusion
À l’aube du quatrième trimestre 2024, divers contrats à terme sont sur le point de connaître des fluctuations importantes. En surveillant de près les indicateurs économiques, les événements géopolitiques et les tendances saisonnières, les traders peuvent se positionner pour tirer parti des opportunités offertes par les marchés du pétrole brut, du gaz naturel, des produits agricoles et des indices boursiers. Une approche stratégique, combinée à une connaissance approfondie des facteurs externes, sera essentielle pour naviguer dans les complexités du marché des contrats à terme au cours des prochains mois.
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